La fameuse Mourabaha

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La Mourabaha est un des produits phares de l’industrie financière islamique. Il  suscite autant d’intérêts que de réprobations tellement il est utilisé par les banquiers, que ces derniers soient « islamiques » ou non. Quand nous disons « tellement utilisé » c’est qu’on en a même fait des produits dérivés « Reverse Murabaha », « Commodity Murabaha », « Tawarruq », « Murabaha Deposit ».

C’est le plus utilisé et en même temps le plus critiqué… mais, très souvent les plus virulents dans la critique n’ont jamais regardé de près l’opération.. Ils se contentent d’affirmer haut et fort « C’est le même prix qu’un crédit à intérêt, alors c’est la même chose, vous avez juste changé les mots !! »

Quand nous sommes en formation sur la Mourabaha, face à des professionnels, les 10 premières minutes sont souvent très difficiles.. Forcément, un banquier qui ne s’intéresse qu’au résultat économique a du mal à se mettre dans la tête qu’on peut faire différemment et gagner autant.

Plus on avance dans le cours, plus les participants comprennent que quand une banque fait une Mourabaha.. en effet, elle change les mots, elle atteint le même résultat comptable, mais la mécanique est structurellement différente… En fin de cours, ils admettent qu’une vente avec facilité de paiement, n’est effectivement pas un prêt avec remboursement différé.

Quoi de plus concret qu’un exemple pour illustrer notre propos : celui du financement immobilier Mourabaha appliqué en France.

Nous vous invite à voir (ou revoir) l’émission animée par Boubkeur AJDIR sur OummaTV.

En regardant la vidéo tout en prenant un peu de recul, l’exercice qu’il serait intéressant de faire consiste :

  • à noter les mots qui sont employés quand on parle de la Mourabaha, ensuite d’aller chercher leur définition, ou mieux encore, de demander à un juriste ce qu’il en pense
  • à faire un petit tableau des plus et des moins de l’opération.

Ainsi, on comprend encore mieux ô combien sont différents un financement immobilier Mourabaha et un crédit immobilier classique.

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